在绿草如茵、鲜花盛开的兔子山谷里，住着兔妈妈和她三个活泼可爱的孩子：白耳朵、灰豆豆和长尾巴。他们有着柔软的皮毛，亮晶晶的眼睛，每天都在一起玩耍，快乐极了。
一天，兔妈妈要去远处的菜园采摘新鲜的胡萝卜和青菜，她对三只小兔说：“宝贝们，妈妈要出门一趟，你们要乖乖待在家里，谁来敲门都不要开哦！特别是要小心那只狡猾的大灰狼。”三只小兔齐声答应：“知道了，妈妈！”
兔妈妈走后不久，“咚咚咚”，果然传来了敲门声，一个粗哑的声音响起：“小兔子乖乖，把门开开，妈妈回来了，还带了美味的点心！”白耳朵立刻竖起耳朵，机警地说：“不对！这不是妈妈的声音，妈妈的声音很温柔。”灰豆豆跑到门缝边偷偷一看，惊呼道：“门外是一条毛茸茸的大尾巴！”原来，真的是大灰狼假扮的！
三只小兔又害怕又聪明，他们没有开门。大灰狼气呼呼地走了，但并没有放弃。三只小兔知道，不能一直躲在家里，他们要想办法保护自己。白耳朵说：“我们可以用智慧来对付他！”
他们分工合作，开始行动起来。长尾巴跑得快，负责去观察大灰狼的动向；灰豆豆心灵手巧，找来木板和钉子；白耳朵则负责设计和指挥。他们在房子周围设置了几个巧妙的“小机关”：在门口挖了一个隐蔽的小坑，上面盖上草叶；在窗台下挂了一串用空罐头做的“叮当警报器”；还把一桶清凉的溪水放在了门梁上。
果然，不甘心的大灰狼又来了，这次他想从窗户爬进来。可他刚靠近，“哗啦！”一声，那桶溪水正好浇了他一个透心凉，把他吓了一跳。接着他慌慌张张想从正门突破，一脚踩进了小坑里，摔了个四脚朝天。“叮叮当当！”警报器也响了起来。三只小兔在屋里大声呼喊，邻居山羊伯伯、刺猬弟弟听到声音都赶了过来。大家齐心协力，把狼狈的大灰狼赶跑了。
这时，兔妈妈也挎着满满一篮蔬菜回来了。三只小兔扑进妈妈怀里，七嘴八舌地讲述了他们如何团结合作、用智慧赶走大灰狼的故事。兔妈妈又欣慰又骄傲，摸着他们的头说：“我的孩子们，你们不仅学会了保护自己，还懂得了友爱和智慧的力量比蛮力更重要！”
从此，三只小兔在兔子山谷里更加快乐地生活。他们明白，遇到困难不用害怕，只要动脑筋、肯合作，就一定能找到解决的办法。他们的故事也在山谷里流传开来，成为了所有小动物学习的榜样。
